沃尔克'修复'可能会给华尔街带来新的麻烦


(6月15日项目,更正第12段中的门槛计算)作者:Pete Schroeder和Michelle Price华盛顿(路透社) - 一项简化禁止银行进行自营交易的规则的建议,而不是让华尔街的生活更轻松,可能会导致数十亿美元价值的资产目前没有受到监管的影响这个引人注目的皱纹,如果它成为最终规则,可能会促使华尔街公司彻底改革其资金,交易和商业银行业务并改变其会计实践,律师高管们告诉路透社5月30日,美国监管机构公布了一项计划,修改2007 - 2009年金融危机后引入的所谓沃尔克规则,旨在让许多公司更容易遵守规定,并且完全解除小银行的压力华尔街长期以来一直抱怨该规则的复杂性和主观性,禁止接受美国纳税人保险存款的银行 - 如高盛集团(GSN),摩根大通和C o(JPMN)和摩根士丹利(MSN) - 从参与短期投机交易的共和党人,商业游说和分析师最初欢迎该提案作为一项早该推迟精简和澄清规则的举措,而消费者权益倡导者和进步的民主党人批评它作为一个冒险的华尔街赠品但在消化了494页的咨询后,金融业高管和律师表示,通过禁止大量交易和长期投资,实际上可能给大银行带来新的麻烦“目前还没有为了捕捉当前法规无法捕获的交易,这是人们希望在这个提案中避免的交易,“Linklaters LLP的银行律师Jacques Schillaci说,他研究了这个提案草案受制于60-行业参与者将游说变更的一天咨询期,最终版本可能会在Ja周围进行大幅修改nuary沃尔克规则中最讨厌的一个方面是假设在60天内购买和销售工具被认为是专有的,除非银行能够证明他们有资格获得豁免,例如做市或对冲这部分规则旨在确定这些交易本质上是投机性的,但银行表示它太主观,因为它需要猜测交易者的意图监管机构建议用更客观的测试取代它,基于交易的工具的会计处理新的测试,只有在银行表明交易符合规则豁免的情况下,才允许每日预订净值在90天内任何时间点超过2500万美元的账面交易活动然而,银行已将这种按市价计价或“公允价值”的会计处理方法应用于一系列长期投资,以更好地管理其风险因此,提案根据规则,银行将持有多年而非到期的绝大多数股权投资,衍生品和一系列固定收益证券,而其中一些投资,如美国国债,其他政府相关证券和一些衍生品行业专家表示,这可能会破坏银行集团如何构建其交易部门并管理其战略投资和风险,这可能会促使银行选择不这样做,因此有资格获得豁免,许多人最终会因为相对较低的2500万美元门槛被禁止一些资产按市值计价美联储,证券交易委员会,商品期货交易委员会和联邦存款保险公司的发言人拒绝发表评论货币监理署发言人称该机构期待审查利益相关者的评论沃尔克规则的重写是在唐纳德总统的更广泛推动下进行的臀部指定的监管机构通过放松监管来推动银行贷款和经济增长2010年“多德弗兰克法案”将法律规则纳入法律,沃克尔规则是危机后最具政策性的规则之一,任何变化都将受到民主党批评者的密切关注,谁警告修补它可能会增加金融系统的风险 但会计障碍还强调了重写银行业复杂金融规则的隐患,如果努力没有像他们希望的那样“修改这些规则和监管变化”,这可能会面临一系列新的问题和成本阿尔斯通和鸟类监管机构的银行业监管律师Cliff Stanford表示,他们对如何改进草案的反馈非常持开放态度,银行业将积极游说这一特定问题,高管们,并且本身就要付出代价和律师表示,尽管银行可能会推动监管机构缩小新会计测试的范围,扩大目前的豁免范围,或者提高2500万美元的限额,但完全取消测试将是一个艰难的卖点监管机构将其视为一种阻止企业的失败保障逃避规则,并相信专注于会计处理比目前的60天意图测试更清晰,更具可执行性“没有一个完美的解决方案他们正试图用这个规则来做这件事,
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